国调基金的市场化操作路径得到了不止一家企业的认同,一名金属矿领域的企业人士对经济观察报透露,目前,正在和国调基金就设立子基金进行接洽,这项子基金将用来专门服务国内外重点大宗商品以及相关行业并购,预估规模至少百亿元。不过由于刚刚开始接触,项目更多细节不便对外披露。

 

　　前瞻

 

　　未来,国调基金会做什么?国调基金本身,又将如何蜕变?

 

　　诚通集团总裁、国调基金董事长朱碧新表示,未来的投资方向将率先从引导国有资本结构布局调整上发力,国调基金将发挥在供给侧结构性改革方面的引领和带动作用,利用资本市场资源配置的重要功能,推动国有资本向关系国家安全与国民经济命脉的重要行业和关键领域集中,更好发挥央企在经济持续健康发展中的中坚骨干作用。同时,国调基金还将通过与央企合作,提前布局央企由于主业限制或者政策制约而无法快速布局的新产业和新业态,释放国有资本的活力、保障国有资本新鲜度。

 

　　在央企体制机制改革层面,国调基金会通过继续参与央企混合所有制改革,鼓励和引导非国有资本参与央企改制重组,实现股权多元化并积极放大国有资本功能。同时,通过股权投资引导和约束企业健全企业法人治理结构,完善决策和监督机制。

 

　　至于子基金搭建上,国调基金将通过直投和搭建子基金的方式,引导央企加强自主创新能力建设、加大研发投入。

 

　　朱碧新透露,未来国调基金将在第三代核电、物联网、大数据、机器人、高端医疗、智能制造、新能源等领域重点投资。

 

　　下一步,按照国调基金自己的规划,为了加大子基金搭建力度,将与产业经验丰富、经营实力较强的央企共同搭建产业基金,引入市场化机制,激发现有团队的活力和动力,提升国有资本在重点行业的竞争能力。而且,在固有资本实力薄弱、调整需求迫切的领域,国调基金将与优秀的市场化机构设立子基金,使国有资本通过市场化子基金进入相关产业并了解其运行特征、关键要素和解决方案,推动与国有资产对接,实现国有企业结构调整和产业升级。

 

　　在推动央企履行“一带一路”战略的过程中,国调基金目前正在考虑通过在海外设立并购子基金,或者收购海外资产管理公司,拓展海外投资渠道并获得更多优质的一手项目资源。未来国调基金在完成收购后,将根据央企需求和行业规划再进行央企之间的资源整合,引导中央企业跨国经营良性发展。

 

　　至于直投项目的拓展上,国调基金将通过定向增发、大宗协议转让、上市前基石投资等能解决基金短期账面利润的投资方式进行主动投资。积极挖掘央企项目,确保投资的安全性和流动性,在上市公司治理和经营中,充分发挥基金结构调整的作用,形成结构调整基金的产业特色和基础。

 

　　朱碧新进一步表示,为了完善投资机制。国调基金将主动进行行业布局与整合,例如将主动为央企及国有股管企业的产业升级、管理优化、机制创新和资产对接进行前瞻性投资布局,如消费升级、农业、健康养老、核心芯片技术、智能制造等,结构调整基金将通过并购、整合资源、引入优秀团队和体制机制、利用国内国际两个市场进行资源对接,促进结构调整。

 

　　一名曾见证国调基金混改项目谈判的央企人士评价道:“它好像一个纽带,也像一座桥梁,在市场化战略投资者与国企之间搭起了协调、沟通的桥梁。”

 

　　这个深深烙印在此轮国企国资改革大背景下的国调基金,以其低调的作风和颇具市场化特性的投资运作,为新一轮的国企结构布局调整打开了一扇新的门。

（文章摘自2017年9月3日《经济观察报》）

图片来源：找项目网

国调基金 混合所有制改革