决胜阶段打好三大战役，实现富起来到强起来

 

　　市场关注十九大即将提出的重要行动纲领，我们认为十九大前瞻需关注习近平总书记在7?26讲话中提及的三个论断和三大重点任务。讲话中习总书记提出三个论断：全面建成小康社会决胜阶段、中国特色社会主义新阶段、从站起来到富起来到强起来的强起来阶段，要在当前决胜阶段完成化解重大风险、精准脱贫、防治污染三大任务。我们认为十九大“强起来”的关键是龙头企业支撑的产业创新，因此建议关注制造强国和国企混改主题。而区域机会重点关注广东模式和海南岛，尤其是海南国际旅游岛的生态文明建设。最后关注精准扶贫、土地流转和共享发展新思路。

 

　　打造强国重器5G，塑造强国之“芯”半导体

 

　　十九大期间，党的发展理念将会是十八届五中全会提出“创新、协调、绿色、开放、共享”，创新仍是第一位，过去几年在高端装备制造业，中国在航空航天、大飞机、高铁、数控机床、新能源汽车等领域取得了一系列重要突破。在十九大召开之际，“十三五”规划将继续稳步实施，基于中国制造业雄厚的产业规模、广阔的需求市场、丰厚的资本实力，国家将强力推动中国制造在5G和半导体产业实现通信和电子领域的弯道超车。5G主题建议关注传输网相关受益标的亨通光电、烽火通信，以及通信行业设备龙头企业中兴通讯。半导体主题关注北方华创/太极实业/华天科技/紫光国芯。

 

　　国企强则国家强，大混改时代军工为首

 

　　国企降杠杆成为经济去杠杆的重中之重，混改有望借势全面展开。杠杆率高是两轮国改中国企的共同特征，国企降杠杆也是推进国改的重要主线。上一轮国改通过“抓大放小”，通过出售中小国企，实现国企杠杆率的较快下降;而本轮国改很可能将混改作为国企去杠杆的重要抓手，混改有望全面提速。我们认为，混改已经具备全面展开的条件，国企降杠杆将成为混改全面加速的重要推动因素，大混改时代开启，首推资产证券化率低、市场空间大的军工混改，关注“中航北船”组合。地方改革分别关注山西和天津的山西焦化、浩物股份。

 

　　海南生态文明标杆，打造国际旅游岛

 

　　习近平总书记对生态文明建设的高度重视，生态文明建设是很适于发挥举国体制优势、中国特色社会主义优势的领域，我们认为十九大期间，“中国特色社会主义的新阶段”将致力于在这类领域取得突破。近期海南岛也在省域空间规划“多规合一”试点、建设百个特色产业小镇、发展“共享农庄”、打造“环南海旅游经济合作圈”、推动海南体育产业发展等方面政策频频。我们根据受益海南国际旅游岛建设的程度，建议布局海南主题“三海神”组合。

 

　　精准扶贫攻坚战打响，土地流转进入关键节点

 

　　我们认为土地流转进入关键节点，未来一年土地流转或有突破性进展。农业供给侧结构性改革是2017年一号文件的核心，而土地流转是推动农业规模化经营的前提，与农业供给侧改革的政策理念最为契合。农业是我国的产业短板，并且农业人口较多，因此中国需要探索出自己的农业现代化道路。根据2013年中央一号文件，2018年是完成土地确权的最后一年;农村土地制度三项改革试点、土地管理法修正案草案也将于明年完成，土地流转有望政策进入关键时间窗口。建议关注北大荒、辉隆股份。

（文章摘自2017年10月17日《金融界网站》）

图片来源：找项目网